[파이낸셜뉴스] 8월 6일 오전, 주요 증권사 리포트를 정리해드립니다. SK텔레콤은 AI 데이터센터(AIDC) 사업이 가장 빠른 성장 축으로 떠오른 가운데, 4조원에 달하는 앤트로픽 지분 가치까지 더하면 주가가 34% 더 오를 수 있다고 평가 받았습니다. 에이피알은 북미와 유럽 등 서구권 시장에서의 온라인 마케팅 성공이 오프라인 입。 확대로 이어지며 기대를 웃도는 외형 확장을 이뤄내고 있다는 분석이 나왔습니다. 현대백화.은 외국인 관광객 증가 등 장기적인 내수 소비 확대 방향성은 유효하지만, 단기적으로는 최근 증시 조정에 따른 자산 효과 둔화가 주가의 발목을 잡을 것으로 전망됐습니다. SK텔레콤, AI데이터센터 사업 초고속 성장 (DB증권) ◆ SK텔레콤 (017670) ― DB증권 / 신은정 연구원 - 목표주가: 12만5000원 (13.6% 상향, 기존 11만원) ㅣ 전일 종가: 9만3000원 - 투자의견: 매수 (유지) DB증권은 SK텔레콤에 대해 2분기 호실적과 AIDC 사업의 급성장을 반영해 목표주가를 12만5000원으로 상향했습니다. 특히 4조원에 달할 것으로 보이는 생성형 AI 기업 앤트로픽 지분 가치까지 감안하면 현 주가에서 34% 더 오를 수 있다는 분석입니다. 2분기 영업이익은 5660억원으로 전년 동기 대비 67.3% 급증했습니다. 릴게임 알라딘 백마 신은정 연구원은 2분기 실적에 대해 "매출액과 영업이익이 컨센서스 상단에 부합했다"면서 "양호한 이익을 실현했다"고 평가했습니다. 5G 가입자 수 회복과 전년도 일시적 비용 지출의 기저효과에 힘입어 든든한 본업 기초체력을 재증명했다는 평가입니다. 미래 성장 동력 AIDC에 대해서도 긍정적인 전망이 이어졌습니다. 신 연구원은 "SK텔레콤은 2027년부터는 울산 AIDC 및 AI팩토리를 순차적으로 오픈하고 2029년부터는 5GW급 2035년부터는 15GW급 AI 팩토리를 포함한 AIDC를 구축할 계획"이라면서 "5GW중 일부 용량은 이미 구체적인 고객사와 논의중인 것으로 추정된다"고 말했습니다. ※AI 데이터센터(AIDC, AI Data Center) 인공지능을 학습시키고 답을 내놓게 하는 데 특화된 데이터센터입니다. 홈페이지 운영이나 파일 저장 같은 일반 업무를 처리하는 기존 데이터센터와 달리, 고성능 그래픽처리장치(GPU) 서버를 대량으로 집적해 막대한 계산을 쉬지 않고 돌립니다. 그만큼 전기를 어마어마하게 쓰기 때문에 부지와 전력을 먼저 확보하는 쪽이 유리하고, 챗GPT·클로드 같은 AI 서비스가 커질수록 함께 커지는 사업입니다. ※AI 팩토리(AI Factory) 엔비디아가 내세운 개념으로, 그래픽처리장치(GPU)를 대규모로 집적한 차세대 데이터센터를 뜻합니다 바다이야기릴게임솔루션 . 여러 작업을 두루 맡던 기존 데이터센터와 달리 AI 결과물을 쉴 새 없이 뽑아낸다는 .에서 제품을 찍어내는 '공장'에 빗댄 표현입니다. 에이피알, 5분기 연속 세 자릿수 성장 (신영증권) ◆ 에이피알 (278470) ― 신영증권 / 이교석 연구원 - 목표주가: 56만원 (9.8% 상향, 기존 51만원) ㅣ 전일 종가: 35만7500원 - 투자의견: 매수 (유지) 신영증권은 에이피알에 대해 북미·유럽에서 시장 기대를 웃도는 성장세가 이어지고 있다며 목표주가를 56만원으로 상향했습니다. 에이피알의 2분기 매출액은 7675억원으로 전년 동기 대비 134% 늘었고, 영업이익도 135% 증가한 1906억원을 기록했습니다. 특히 북미 매출이 1년 새 265% 급증하며 성장을 이끌었고, 미국 아마존 프라임데이에서는 11개 제품이 판매 상위 100위 안에 들었습니다. 이교석 연구원은 "분기 수익성 변화보다는 폭발적인 매출 성장 규모와 시장.유율 확대에 주목해야 할 시."이라며 "온라인 마케팅을 통해 브랜드 인지도를 높인 뒤 오프라인 유통망 침투율이 상승하는 선순환 구조가 형성됐다. 향후 유럽에서도 비슷한 흐름이 나타날 것"이라고 전망했습니다. 북미에서의 입. 성공 방정식이 영국과 유럽 주요 국가로 이식되며 중장기 실적 눈높이를 끌어올리고 있다는 설명입니다 모바일 심해게임 . 현대백화., 주가 재평가 4분기로 연기 (한화투자증권) ◆ 현대백화。 (069960) ― 한화투자증권 / 이진협 연구원 - 목표주가: 19만원 (20.8% 하향, 기존 24만원) ㅣ 전일 종가: 11만100원 - 투자의견: 매수 (유지) 한화투자증권은 현대백화。에 대해 백화. 본연의 뚜렷한 장기 성장 방향성에도 불구하고 최근 짙어진 증시 변동성이 단기 주가 흐름에 부정적 영향을 미칠 수 있다며 목표주가를 하향 조정했습니다. 이진협 연구원은 "성과급 중심의 소득 증가가 나타나는 현 상황에서 소득 효과의 공백기인 3분기까지는 자산 효과의 영향력이 커질 수밖에 없다"며 "3분기에는 단기적으로 증시 방향성에 백화. 주가가 따라 움직일 공산이 높다"고 봤습니다. 기업의 장기적인 실적 방향성과 무관하게 불안정한 매크로 환경이 당분간 주가 상승의 발목을 잡을 수 있다는 진단입니다. 다만 이러한 부진은 장기화하지 않을 것으로 전망됐습니다. 이 연구원은 "4·4분기에는 다시금 소득 효과가 확대되는 시기이기에 소비 둔화 우려는 해소되고 백화。의 차별적 주가 리레이팅이 재개될 전망"이라고 설명했습니다. ※자산 효과(Wealth Effect) 주식·부동산 같은 자산 가격이 오르면 실제 월급이 늘지 않아도 부자가 된 기분에 소비를 늘리고, 반대로 자산 가격이 떨어지면 지갑을 닫게 되는 현상을 말합니다. 증시가 크게 조정받으면 백화。처럼 고가 소비를 다루는 업종이 먼저 영향을 받습니다. - 투자의견: 매수